17個部委7份文件，今年4月份已經開始的互聯(lián)網金融整治將加速推進。

10月13日，在國務院辦公廳公布了《互聯(lián)網金融風險專項整治工作實施方案》(下稱《方案》)之后，“一行三會”也下發(fā)了所分管互聯(lián)網金融行業(yè)的專項整治的細則方案。其中涉及P2P、股權眾籌、第三方支付、跨界資管和互聯(lián)網保險，對互聯(lián)網金融行業(yè)整治實現(xiàn)全覆蓋。

互聯(lián)網金融行業(yè)在2013年興起并快速發(fā)展，“互聯(lián)網+”也在迅速滲透各大傳統(tǒng)金融行業(yè)領域�；ヂ�(lián)網能夠提高金融效率，提升金融普惠，不過也在降低做金融的門檻。因此，在互聯(lián)網金融呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的近兩年，行業(yè)風險事件頻出，也給互聯(lián)網金融行業(yè)帶來“負能量”。

《方案》的實施，在諸多行業(yè)人士看來，能夠消除行業(yè)亂象，防止互聯(lián)網金融行業(yè)“劣幣驅逐良幣”的同時，促使行業(yè)“陽光化”發(fā)展。

“互聯(lián)網金融行業(yè)將毫無意外地迎來行業(yè)洗牌的提速，合規(guī)與否成為生死劫。”拍拍貸CEO張俊表示，在不到2個月的時間里，政府密集出臺監(jiān)管規(guī)定和發(fā)布整治工作實施方案，表明政府決心將互聯(lián)網金融納入到國家大的金融監(jiān)管體系中來，不讓互聯(lián)網金融游離于整體金融體系監(jiān)管之外，防止系統(tǒng)性風險從非常規(guī)領域爆發(fā)。

“一行三會”對分管互聯(lián)網金融行業(yè)的專項整治行動時間表也較為一致，基本于今年7月完成了排查，將于今年11月底完成整治，2017年1月完成驗收。

P2P：全面摸底分類處置

銀監(jiān)會在10月13日發(fā)布的《P2P網絡借貸風險專項整治工作實施方案》(下稱“P2P整治方案”)中明確了對網貸機構的整治原則、目標、內容等。

從《方案》的內容來看，對P2P的要求與此前銀監(jiān)會下發(fā)的《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》(下稱《辦法》)中提及的十三條紅線要求并沒有變化。而對P2P網貸行業(yè)的整治則是實現(xiàn)全覆蓋。

P2P整治方案提出了對P2P網貸市場主體線上業(yè)務與線下實體的全面摸底。即，將從事線下金融業(yè)務活動的網貸機構及涉及網貸業(yè)務的綜合性互聯(lián)網金融平臺納入專項整治范圍，做到風險防范和治理全覆蓋。

這意味著，寄希望于將其他業(yè)務剝離P2P網貸的線下平臺也將納入到摸底整治的范圍內。根據(jù)銀監(jiān)會的整治進程，目前已經完成了行業(yè)的摸底排查，將于11月底前完成分類處置。

其中排查的內容有，一是網貸機構基本情況，包括但不限于股東或出資人、實際控制人、法定代表人等。二是網貸機構各類產品及業(yè)務運營情況，包括產品期限、綜合收益率、逾期率等。三是網貸機構存在的主要問題，例如是否存在資金池、自融等問題。

此外，銀監(jiān)會表示，對近年業(yè)務擴張過快、在媒體過度宣傳、承諾高額回報、涉及房地產配資或校園網貸等業(yè)務的網貸機構也進行重點排查。

銀監(jiān)會提出的分類處置，也是此次P2P整治方案中的一大亮點。即根據(jù)排查結果將網貸機構劃分為合規(guī)類、整改類和取締類三大類。

對合規(guī)類機構，銀監(jiān)會鼓勵其合規(guī)發(fā)展。對于不規(guī)范運行、風險控制不足、缺乏持續(xù)經營能力和自我約束能力、大多異化為信用中介、存在觸及業(yè)務“紅線”等問題的機構，銀監(jiān)會也要求限期整改，如果整改不到位則會淘汰整合。

對于取締類的機構，涉嫌從事非法集資等違法違規(guī)活動，應對其嚴厲打擊，堅決實施市場退出。

如何對排查過后的P2P進行分類?對此P2P整治方案給出了五大標準，一是滿足信息中介的定性;二是業(yè)務符合直接借貸的標準，即個體與個體之間通過互聯(lián)網機構實現(xiàn)的直接借貸;三是不得觸及業(yè)務“紅線”;四是落實出借人及借款人資金第三方存管要求；五是信息披露完整、客觀、及時，并且具備合規(guī)的網絡安全設施。

談及開展P2P網絡借貸風險專項整治的意義，銀監(jiān)會相關負責人表示，網貸行業(yè)的風險隱患和危害一方面導致“劣幣驅逐良幣”的現(xiàn)象加劇，另外一方面不斷爆發(fā)的風險事件將帶來系列連鎖反應，誘發(fā)區(qū)域性系統(tǒng)性金融風險隱患。

在此背景下開展網貸行業(yè)專項整治，對于防止行業(yè)風險蔓延、偏離正確軌道，促使行業(yè)正本清源、清理行業(yè)害群之馬、提升行業(yè)整體形象、確立長效發(fā)展機制具有重要積極意義。

銀監(jiān)會對P2P整治的最后期限是2017年1月完成總結督導，全國互聯(lián)網金融的整治最后期限是2017年3月。

“目前行業(yè)內各平臺的各項合規(guī)進度仍顯緩慢，其中除了平臺方面的原因以外，也有相關合規(guī)指引尚不完善等因素，所以接下來的5個多月時間并不充裕，合規(guī)調整已經進入提速沖刺的關鍵期。”神仙有財CEO惠軼表示。

股權眾籌：8項黑名單 7條紅線

股權眾籌領域，證監(jiān)會牽頭發(fā)布了《股權眾籌風險專項整治工作實施方案》(下稱“眾籌整治方案”)八大領域的問題被列為整治重點，其中就包括“平臺和房地產開發(fā)企業(yè)、房地產中介機構以‘股權眾籌’名義從事非法集資活動”。

“股權眾籌融資主要是指通過互聯(lián)網形式進行公開小額股權融資的活動。”證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍在答記者問中表示，互聯(lián)網股權融資平臺及平臺上的融資者進行互聯(lián)網股權融資時，嚴禁擅自公開發(fā)行股票、變相公開發(fā)行股票等活動。

2016年4月14日，證監(jiān)會等15個部門聯(lián)合印發(fā)了《股權眾籌風險專項整治工作實施方案》(證監(jiān)發(fā)〔2016〕29號)，將互聯(lián)網股權融資活動納入整治范圍，分步有序地開展股權眾籌風險專項整治工作。

證監(jiān)會10月13日對上述方案作出重申�；ヂ�(lián)網金融對小微企業(yè)融資及大眾創(chuàng)業(yè)發(fā)揮了重要作用，但是通過互聯(lián)網從事非法發(fā)行證券、非法集資等活動的情況頻繁發(fā)生。為了規(guī)范發(fā)展，證監(jiān)會等部門聯(lián)合發(fā)布《眾籌整治方案》，希望通過全覆蓋的集中排查，全面掌握互聯(lián)網股權融資現(xiàn)狀，并對發(fā)現(xiàn)的問題進行整改治理。

從整治重點來看，有八個方面將受到監(jiān)管層集中關注。一是互聯(lián)網股權融資平臺(下稱“平臺”)以“股權眾籌”等名義從事股權融資業(yè)務。二是平臺以“股權眾籌”名義募集私募股權投資基金。三是平臺上的融資者未經批準，擅自公開或者變相公開發(fā)行股票。四是平臺通過虛構或夸大平臺實力、融資項目信息和回報等方法，進行虛假宣傳，誤導投資者。五是平臺上的融資者欺詐發(fā)行股票等金融產品。六是平臺及其工作人員挪用或占用投資者資金。七是平臺和房地產開發(fā)企業(yè)、房地產中介機構以“股權眾籌”名義從事非法集資活動。八是證券公司、基金公司和期貨公司等持牌金融機構與互聯(lián)網企業(yè)合作，違法違規(guī)開展業(yè)務。

除了整治重點，眾籌整治方案還對互聯(lián)網股權融資的行為界限做出明確，劃出7條“紅線”。

一是平臺及平臺上的融資者進行互聯(lián)網股權融資，嚴禁擅自公開發(fā)行股票。二是嚴禁變相公開發(fā)行股票。三是嚴禁非法開展私募基金管理業(yè)務。四是嚴禁非法經營證券業(yè)務。五是嚴禁對金融產品和業(yè)務進行虛假違法廣告宣傳。六是嚴禁挪用或占用投資者資金。七是持牌金融機構不得與未取得相應業(yè)務資質的互聯(lián)網金融從業(yè)機構開展合作等。

對于證券公司、基金公司和期貨公司等持牌金融機構與互聯(lián)網企業(yè)合作開展業(yè)務的情況進行排查，持牌金融機構不得與未取得相應業(yè)務資質的互聯(lián)網金融從業(yè)機構開展合作，持牌金融機構與互聯(lián)網企業(yè)合作開展業(yè)務不得違反相關法律法規(guī)規(guī)定，不得通過互聯(lián)網跨界開展金融活動進行監(jiān)管套利。

互聯(lián)網保險：三大整治重點

當天保監(jiān)會也下發(fā)了《互聯(lián)網保險風險專項整治工作實施方案》(下稱“互聯(lián)網保險整治方案”)，對互聯(lián)網保險機構在快速發(fā)展中存在的風險進行專項整治。

“近年來，互聯(lián)網保險實現(xiàn)了持續(xù)較快發(fā)展，中國保監(jiān)會始終堅持發(fā)展與規(guī)范并重，及時制定適度監(jiān)管規(guī)則，風險狀況總體可控，但部分風險隱患需要高度關注。”保監(jiān)會相關負責人在答記者問中稱。

而開展專項整治工作，一方面，有利于切實防范風險，震懾違法違規(guī)行為，優(yōu)化市場發(fā)展環(huán)境;另一方面，也有利于進一步提高互聯(lián)網保險的發(fā)展水平，更好地滿足廣大消費者日益多樣化的保險需求。

互聯(lián)網保險整治方案顯示，其整治的重點主要集中在三大方面，一是互聯(lián)網高現(xiàn)金價值業(yè)務。需要糾正的問題是保險公司通過互聯(lián)網銷售保險產品，進行不實描述、片面或夸大宣傳過往業(yè)績、違規(guī)承諾收益或者承擔損失等誤導性描述。

保監(jiān)會也從加強互聯(lián)網保險信披監(jiān)管，排查萬能型人身保險產品相關風險并出臺監(jiān)管政策，以及加大互聯(lián)網高現(xiàn)價業(yè)務查處力度等措施來實施互聯(lián)網保險的整治。

二是“跨界業(yè)務”，即保險公司依托互聯(lián)網開展的跨界業(yè)務。其中需要整治的是保險公司與不具備經營資質的第三方網絡平臺合作開展互聯(lián)網保險業(yè)務，與存在提供增信服務、設立資金池、非法集資等行為的互聯(lián)網信貸平臺合作。

同時在經營互聯(lián)網信貸平臺融資性保證保險業(yè)務過程中，存在風控手段不完善、內控管理不到位等情況的互聯(lián)網保險機構也將被整治。

三是非法經營互聯(lián)網保險業(yè)務。一方面是清理互聯(lián)網保健經營的資質，例如重點查處非持牌機構違規(guī)開展互聯(lián)網保險業(yè)務等。另外一方面是查處通過互聯(lián)網利用保險公司名義等進行非法集資的活動。

“互聯(lián)網保險專項整治工作既要立足當前，切實防范化解風險，又要著眼長遠，推進長效機制建設。”保監(jiān)會稱，通過完善互聯(lián)網保險制度監(jiān)管、建立健全互聯(lián)網保險業(yè)務動態(tài)監(jiān)測機制，積極構建監(jiān)管合理等來推進長效機制的建設。

此外，保監(jiān)會還要求互聯(lián)網保險從業(yè)機構應嚴格落實客戶資金第三方存管制度要求，保護客戶資金安全。

央行整治第三方支付和跨界資管

在國務院的《方案》體系下，央行在當天發(fā)布了《非銀行支付機構風險專項整治工作實施方案》(下稱“支付整治方案”)和《通過互聯(lián)網開展資產管理及跨界從事金融業(yè)務風險專項整治工作實施方案》(下稱“跨界資管整治方案”)兩項細則方案。

支付整治方案方面，央行表示，但隨著市場競爭加劇，不同支付服務主體因利益驅動引發(fā)無序競爭、惡性競爭、不公平競爭的情形時有發(fā)生。無證從事支付結算業(yè)務現(xiàn)象突出，支付市場公平競爭無法保障，支付行業(yè)秩序遭到破壞，并助長地下錢莊、電信詐騙、非法集資等犯罪行為。

因此支付整治方案中，央行將對支付機構客戶備付金風險和跨機構清算業(yè)務整治、開展無證經營支付業(yè)務整治兩項列入整治重點。

對于第三方支付備付金風險整治，央行表示，目前支付機構將客戶備付金以自身名義在多家銀行開立賬戶分散存放，平均每家支付機構開立客戶備付金賬戶13個，最多的開立客戶備付金賬戶達70個。

“客戶備付金分散存放，既不利于對客戶備付金進行有效監(jiān)測，也存在被支付機構挪用的風險。”央行相關負責人在答記者問中表示，通過制定客戶備付金集中存管方案，要求支付機構將客戶備付金統(tǒng)一繳存人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行。

同時，籌建非銀行支付機構網絡支付清算平臺，旨在為支付機構提供統(tǒng)一、公共的資金清算服務，糾正支付機構違規(guī)從事跨行清算業(yè)務，改變目前支付機構與銀行多頭連接開展業(yè)務的情況。目前，平臺建設具體方案正在論證中。

對于無證經營支付業(yè)務的整治，央行則排查梳理無證機構名單及相關信息，并根據(jù)無證機構業(yè)務規(guī)模、社會危害程度、違法違規(guī)性質和情節(jié)輕重分類施策。

無證經營支付業(yè)務行為主要包括，無證經營銀行卡收單核心業(yè)務、無證經營網絡支付業(yè)務、無證經營多用途預付卡發(fā)行與受理。

跨界資管整治重點則涉及相關業(yè)務資質、開展跨界資管等金融業(yè)務的各類互聯(lián)網企業(yè)、綜合經營特征明顯的互聯(lián)網企業(yè)等。

央行表示，互聯(lián)網金融快速發(fā)展中，部分企業(yè)通過互聯(lián)網開展資產管理及跨界從事金融業(yè)務也出現(xiàn)了一些風險隱患，例如有的企業(yè)向不具有風險識別能力的投資者銷售高風險金融產品等擾亂了金融市場秩序，并可能給投資者帶來損失。

同時，一些互聯(lián)網企業(yè)不斷滲透各種金融領域，這些企業(yè)業(yè)態(tài)多、涉及面廣、體量大、傳播快，部分企業(yè)的不同業(yè)務板塊間關聯(lián)交易、利益輸送，可能造成風險交叉?zhèn)魅尽?/p>

跨界資管整治方案，對綜合經營特征明顯的互聯(lián)網金融從業(yè)機構提出了規(guī)范要求，相關從業(yè)機構應當建立防火墻制度，遵循關聯(lián)交易等方面的監(jiān)管規(guī)定，同時嚴格賬戶管理，切實防范相關風險。